Riscurile din portofoliile de credite imobiliare comerciale ale băncilor americane sunt ascunse, astfel încât să fie evitată raportarea pierderilor, care trebuie apoi acoperite prin reducerea capitalului.
Avertismentul apare într-o analiză recentă de la Federal Reserve Bank of New York, publicată pe site-ul instituţiei sunt titlul „Extend-and-Pretend in the U.S. CRE Market.
Cei doi autori susţin că băncile au apelat la aşa-numitul „extend and pretend” (n.a. se extinde maturitatea creditului şi toată lumea se preface că acesta nu este neperformant) pentru a evita recunoaşterea pierderilor din portofoliile de credite acordate pentru investiţii în proprietăţi imobiliare comerciale (CRE).
Analiza subliniază că în perioada post-pandemie, valoarea proprietăţilor imobiliare comerciale a înregistrat o scădere puternică, determinată atât de creşterea dobânzilor de politică monetară, considerată un factor tranzitoriu, cât şi de factori structurali, precum creşterea ponderii lucrului la distanţă, care a condus la declinul masiv al cererii pentru spaţiile de birouri.
Acest comportament al băncilor fost observat prin analiza unor baze de date referitoare la supravegherea prudenţială a instituţiilor financiare, unde sunt evidenţiate prelungirile scadenţelor, evaluarea riscului de credit sau ratele de neperformanţă.
Autorii subliniază că fenomenul „extend and pretend” conduce nu doar la alocarea defectuoasă a creditului, ci şi la „acumularea fragilităţii în cadrul sistemului financiar”.
În plus, sunt ridicate şi obstacole semnificative în acordarea noilor credite ipotecare comerciale, care a înregistrat o scădere de 4,8% – 5,3% începând din T1 2022.
Mai mult, creditele CRE a căror scadenţă este prelungită au ajuns să se „acumuleze” în ceea ce autorii numesc „un zid al scadenţelor pe termen scurt”, care reprezenta circa 27% din capitalul bancar în T4 2023, în creştere cu 11 puncte procentuale faţă de T4…
